Differenze tra Futures su azioni Opzioni Differenze tra Futures su azioni Opzioni - Introduzione Futures e opzioni su azioni sono i due più ampiamente pubblicizzato strumento derivato leveraged nel mondo di oggi. In realtà, i futures e le opzioni sono lo strumento di copertura due più utilizzato in tutto il mondo pure. Questo ha inevitabilmente portato molti investitori a pensare che i futures e le opzioni su azioni sono la stessa cosa. In realtà, ci sono stati i laici, gli investitori riferimento a entrambi gli strumenti collettivamente come opzioni Futures. Nulla può essere più lontano dalla verità. Futures e opzioni sono due cose diverse e futures trading ha davvero nulla a che fare con le opzioni di trading. Futures e opzioni servono diverse esigenze del mercato dei capitali e sarà per sempre elementi importanti da soli in ogni portafoglio ben diversificato. Anche se i futures e le opzioni sono due cose diverse, anche dopo l'invenzione opzioni su futures, cioè, opzioni con i futures come attività sottostante, questa distinzione è stata notevolmente offuscata e reso ancora più confuso per i principianti a futures e opzioni di trading . Questo tutorial deve spiegare che cosa i futures e le opzioni sono e le loro principali differenze. Differenze tra Opzioni Futures su azioni - che cosa sono esattamente Futures Come stock options, un contratto a termine è un accordo tra un acquirente e il venditore di un'attività sottostante. In un contratto a termine, l'acquirente si impegna ad acquistare e il venditore si impegna a vendere l'attività sottostante ad un prezzo concordato oggi in una data futura. Come stock options, contratti futures sono contratti standardizzati e quotata in borsa in uno scambio. Fino a questo punto, un contratto futures suona un po 'come una opzione call. destra Bene, questo è praticamente dove finisce la somiglianza. Gli acquirenti dei contratti futures messi in una frazione del prezzo del titolo sottostante in cui il contratto viene immesso al momento. Questo pagamento anticipato è come l'acconto si paga quando si acquista una casa, il che significa che il contratto future per sé non viene fornito con un premio. Acquirenti e venditori di contratti futures sono obbligate a rispettare l'accordo di contratto future alla scadenza, ma non acquirenti e venditori di contratti di opzione. A causa di tale obbligo, entrambe le parti sono esposti a responsabilità illimitata, quando i prezzi si muovono contro il loro favore. Nel trading sui futures, le differenze di prezzo sono regolate giornalmente, il che significa che se i prezzi si muovono contro il vostro favore, potrebbe essere necessario per Topup tuo conto trading in quello che è comunemente noto come Margin Call. Questo significa anche che, fintanto che i prezzi continuano a muoversi contro il vostro giorno favore dopo giorno, vi sarà richiesto di Topup ogni singolo giorno. Questa è la responsabilità illimitata di cui abbiamo parlato nell'ultimo paragrafo ed è anche il motivo per cui così tanti dei futures commercianti andare rotto ogni velocemente se i prezzi dovrebbero muoversi improvvisamente contro di loro. Le differenze tra le opzioni Futures su azioni - Che cosa è esattamente Stock Options Stock Trading opzioni di trading è il commercio di stock option. Le stock option sono strumenti finanziari che attribuiscono il diritto di acquistare o vendere alcune azioni sul mercato azionario. Utilizzando i 2 tipi di stock options Opzioni opzioni call e put. Opzioni operatori sono in grado di trarre profitto quando il titolo sottostante sale o scende e anche quando è scambiato lateralmente. In negoziazione di opzioni, tutto si può perdere è la quantità di premio pagato verso l'acquisto di stock option, quando i prezzi si muovono contro il vostro favore. Se si acquista un contratto di call option per 100, tutto si può perdere è di 100 se il titolo mossa contro il vostro favore. Questo è a differenza della responsabilità illimitata di fronte i commercianti a termine. Questo è anche ciò che rende la negoziazione di opzioni più sicuro di trading sui futures per la maggior parte dei principianti. Differenze tra Opzioni Futures su azioni - Confronto Heres un confronto di alcune delle principali differenze tra Futures e Opzioni Diritti: Mentre si paga una tassa chiamata il premio al momento dell'acquisto di stock option, non ci sono i premi da pagare in un contratto future. L'importo iniziale di denaro (noto come margine iniziale) pagato quando si acquista un contratto futures è una frazione del prezzo pagato per il titolo sottostante. Obblighi acquirenti di stock option non sono obbligati a esercitare i diritti di acquistare il titolo sottostante a tutti, mentre gli acquirenti di contratti a termine sono obbligati ad acquistare il titolo sottostante da parte del venditore del contratto alla scadenza. Gli acquirenti di contratti a termine sono esposti a responsabilità illimitata dovrebbero prezzi si muovono contro di loro mentre gli acquirenti di stock option perdono solo la quantità di denaro utilizzato per l'acquisto di tali stock option. Solo scrittori di stock option sono esposti a responsabilità illimitata, non acquirenti. Gli acquirenti scadenza dei contratti futures sono obbligati a comprare l'attività sottostante (per i contratti a termine consegnati fisicamente) alla scadenza del contratto, non importa quale sia il prezzo del sottostante è. Gli acquirenti di contratti di opzione possono permettere le opzioni per scadono senza valore se le opzioni sono out of the money. Opzioni Versatilità trading è molto più versatile di trading sui futures come la combinazione unica di opzioni call e put con il premio su ogni contratto reso possibile per le strategie di opzioni che il profitto in tutte le direzioni. A parte arbitraggio. futures trading è fondamentalmente unico direzionale (si fanno i soldi solo quando il prezzo si muove in una direzione). A questo punto, dovrebbe essere chiaro che i futures e le opzioni su azioni di trading sono due cose completamente diverse con le proprie caratteristiche commerciali. Futures trading è un importante la gestione del rischio e la tecnica speculativa mentre le opzioni di trading è evoluto fino a diventare un investimento strategico stand-alone. Futures non dovrebbero mai essere un sostituto per lo scambio di stock options trading e stock option non può sostituire Futures pure. Entrambi gli strumenti di negoziazione serve scopi diversi e dovrebbero trovare il loro posto in ogni portafoglio ben diversificato. LIBERO Futures e Opzioni Magazine Titolo: Futures Magazine Descrizione estesa: Youll aumentare il potenziale di profitto Una volta che avete guadagnato la conoscenza del mercato attuale che la rivista Futures Magazine fornisce. Ogni numero è pieno di informazioni indispensabili tra cui interviste in profondità con i migliori commercianti su strategie di trading e tattiche, analisi tecniche e best practice di gestione del denaro. Futures Magazine vi fornisce gli elementi essenziali necessari per prendere decisioni di trading intelligenti. Clicca sulla foto per Get It FREEWhat è la differenza tra azioni, opzioni e futures Wise investitori capire la differenza tra azioni, opzioni e futures. Gli investimenti nel mercato azionario non è una decisione finanziaria che dovrebbe essere presa alla leggera. Ogni possibilità di investire con successo richiede un certo grado di comprensione circa le sfumature delle diverse opportunità di investimento. La maggior parte delle persone si sentono svolta al sicuro sul loro portafoglio di investimenti oltre a un consulente per gli investimenti. Tuttavia, una sicurezza per il futuro person8217s è la loro propria responsabilità. Pertanto, gli investitori hanno bisogno di capire i rischi ei benefici legati a tutti gli investimenti. Approccio conservativo L'approccio più conservativo di investimento azionario è l'acquisto a titolo definitivo di azioni in società quotate in varie borse. L'investimento azionario dà l'investitore di proprietà materiale nella società in cui è nota e limitata al prezzo di acquisto delle azioni del rischio totale, e il rialzo è tecnicamente illimitata. Un paio di vantaggi per l'acquisto di uno stock in luogo di opzioni e futures sono che la proprietà dura fino al momento in cui gli investitori decidono di vendere le loro azioni. Ci isn8217t una data di scadenza. Inoltre, la maggior parte degli azionisti hanno diritto di voto che non sono disponibili per gli investitori in opzioni e futures. Il negativo principale è la esborso di capitale necessario per acquistare azioni. Motivi investitori scelgono Stocks Options opzioni Stock e futures sono utilizzati principalmente in due modi diversi da parte degli investitori. Alcuni investitori scelgono di acquistare opzioni e contratti a termine come metodo di fare investimenti a breve termine in una particolare azione con un piccolo esborso di capitale. Altri invece utilizzare opzioni e futures, come parte di una strategia di investimento come scrivere un 8220Covered Call8221 o che utilizzano una strategia come uno straddle, che è l'acquisto di una chiamata put amplificatore sullo stesso titolo allo stesso prezzo di esercizio e la data con la speranza di un grande stock muoversi in ogni direzione, secondo la guida delle opzioni. Differenze tra Stock Option e Stock Futures Sia stock options e futures su azioni hanno una data di scadenza e prezzo di esercizio, ma che è dove finiscono le somiglianze. Secondo il Trading Opzioni. qui ci sono le principali differenze tra questi due veicoli di investimento. Gli investitori sono tenuti a pagare l'intero prezzo (comprensivo di sovrapprezzo) in anticipo per l'acquisto di opzioni. Un contratto futures richiede solo un acconto (margine iniziale) senza sovrapprezzo attaccato fino alla scadenza. Le opzioni possono scadere senza un insediamento vero e proprio. Tutti i contratti a termine devono essere definite in base alla data di scadenza. acquirenti di opzioni hanno limitato rischio per l'entità del prezzo di acquisto. Futures portano rischio illimitato. Le stock option possono essere utilizzati per eseguire molte strategie di investimento diverse. Futures sono efficaci solo quando si investe in un contratto in previsione di una mossa definitiva del titolo sottostante in un senso o nell'altro. In genere, ci sono più opzioni scritte di contratti a termine. Che dà opzioni più liquidità. Vero capitalismo fornisce scelte. All'interno del mercato azionario, questi tre veicoli di investimento offrono l'opportunità di prendere decisioni e scelte che permetteranno loro di abbinare il tipo di ritorno che stanno cercando di guadagnare con la loro disponibilità complessiva al rischio. Naturalmente, qualsiasi tipo di investimento è dotato di un certo tipo di rischio intrinseco e gli investitori dovrebbero sempre procedere con cautela, soprattutto quando la loro sicurezza finanziaria potrebbe essere messo a rischio. La chiave per fare buone scelte di investimento nel mercato azionario inizia con la comprensione della differenza tra azioni, opzioni e futures. What è la differenza tra opzioni e futures La principale differenza fondamentale tra opzioni e futures si trova nelle obbligazioni hanno messo sul loro acquirenti e venditori . Un'opzione dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo di acquistare (o vendere) un certo bene a un prezzo determinato in qualsiasi momento durante la durata del contratto. Un contratto futures dà al compratore l'obbligo di acquisto di un bene specifico, e il venditore di vendere e consegnare tale attività in una data specifica futuro, a meno che la posizione titolari sia chiuso prima della scadenza. Oltre a commissioni, un investitore può stipulare un contratto future senza costi iniziali, mentre l'acquisto di una posizione di opzioni non richiede il pagamento di un premio. Rispetto al venir meno dei costi upfont di futures, il premio di opzione può essere visto come il canone pagato per il privilegio di non essere obbligato ad acquistare il sottostante in caso di un cambiamento negativo dei prezzi. Il premio è il massimo che un acquirente di un'opzione può perdere. Un'altra differenza fondamentale tra opzioni e futures è la dimensione della posizione sottostante. In generale, la posizione di fondo è molto più grande per i contratti a termine, e l'obbligo di acquistare o vendere questa determinata quantità ad un determinato prezzo dei futures rende più rischioso per l'investitore inesperto. La principale differenza finale tra questi due strumenti finanziari è il modo in cui i guadagni vengono ricevuti dalle parti. Il guadagno su una opzione può essere realizzato in tre modi seguenti: esercizio dell'opzione quando si trova in profondità nel denaro. andare al mercato e prendendo la posizione opposta, o in attesa fino alla scadenza e raccogliendo la differenza tra il prezzo degli asset e il prezzo di esercizio. Al contrario, i guadagni sulle posizioni a termine sono contrassegnati automaticamente al mercato giornaliero, cioè la variazione del valore delle posizioni viene attribuita ai conti future delle parti al termine di ogni giorno di negoziazione - ma un titolare di contratto future possono realizzare guadagni anche per andare al mercato e prendendo la posizione opposta. Per ulteriori informazioni sulle opzioni vedere le nozioni di base Opzioni del tutorial. Per ulteriori informazioni su Futures vedere i futures del tutorial Fundamentals. Cosa devi sapere su contratti a termine, opzioni call, la meccanica di questi strumenti finanziari e la differenza tra. Leggi risposta Scopri quali differenze esistono tra futures e contratti di opzione e come ciascuno può essere utilizzato per coprire il rischio di investimento. Leggi risposta Scopri come opzione strategie di vendita possono essere utilizzati per raccogliere importi dei premi come reddito, e capire come vendendo coperto. Leggi risposta saperne di ciò che un'opzione call è, ciò che determina un acquirente e il venditore di una opzione, e che la differenza tra un diritto e. Leggi risposta La risposta rapida è sì e no. Tutto dipende da dove l'opzione è scambiato. Un contratto di opzione è un accordo tra. Leggi risposta Come un rapido riepilogo, le opzioni sono strumenti finanziari derivati che conferiscono ai loro possessori il diritto di acquistare o vendere un bene specifico. Leggi risposta Un tipo di tassa imposta sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individuo. Un tipo di struttura di compensazione che i gestori di hedge fund tipicamente impiegano in cui una parte del risarcimento è based. Articles prestazioni GT investire Differenze tra GT azione e le opzioni future Differenze tra azione e le opzioni future ci sono molte differenze importanti tra le opzioni elencate sulla base di un titolo sottostante, e opzioni su un contratto future. Con un titolo, l'opzione è legato a 100 di azioni ed è un derivato di tali azioni. Un'opzione future, tuttavia, è un tipo di derivato di un derivato. Il contratto future in sé esiste come un contratto che rappresenta un bene sottostante o strumento finanziario (valuta estera o di tasso di interesse, per esempio). Così, quando il commercio un'opzione su un futuro, la leva è aggravato. Questo può essere un grande vantaggio se il prezzo si sta muovendo nella direzione che desideri, ma può anche aggravare le perdite quando il momento è sbagliato. Investitore intelligente Suggerimento L'opzione futures è un derivato di un derivato. Questo espande il potenziale di profitto - così come i rischi. Gli aspetti cautelative di opzioni future sono le stesse di quelle per le stock option-based. Si faccia gli stessi problemi di tempo di decadimento in posizioni lunghe e gli stessi rischi di esercizio di posizioni corte. Proprio come molti aspiranti commercianti di stock option hanno invece optato per investire in fondi azionari a base di negoziati in borsa (ETF) o fondi indicizzati, molti commercianti interessati al mercato dei futures hanno incanalato il loro capitale in ETF a termine-based. Per molti, questo ha un senso. Se non si desidera assumersi i rischi di acquisto e le scorte in possesso, vari tipi di fondi azionari o ETF comuni di investimento sono interessanti. E se si trova il mercato dei futures troppo complesso, quindi una manciata di ETF future basate potrebbe essere la soluzione perfetta. Tuttavia, alcuni commercianti opzioni saranno attratti dalla leva esponenziale di futures su opzioni. Un'altra distinzione importante è che il mercato dei futures è spesso molto più volatile rispetto al mercato azionario, con valutazione potenzialmente muoversi rapidamente in entrambe le direzioni. Ad esempio, si consideri la storia recente della merce più comunemente scambiato, olio. Tra il 2007 e il 2008, i prezzi sono raddoppiati a oltre 145 dollari al barile, e quindi entro la fine del 2008, è sceso più del 110 a meno di 35 dollari al barile. Mentre alcuni titoli hanno sperimentato simile movimento verso l'alto e verso il basso, è molto più comune nel mercato dei futures. Quindi, se aveva comprato le chiamate all'inizio del 2007 e poi venduti in alto, e sostituito loro con future sul petrolio mette, si potrebbe avere fatto un profitto incredibile. Senno di poi è sempre perfetto, tuttavia, e durante i cambi turbolenti dei prezzi del 2007-2008, incertezza e cattivo tempismo reso tali decisioni perfette improbabile. Investitore intelligente Tip spiegazioni tradizionali del mercato dei futures citano l'equilibrio tra acquirenti e venditori per spiegare il motivo per cui il mercato è più stabile del mercato azionario. La storia recente mostra, tuttavia, che questo presupposto non è sempre valida. Futures può essere altrettanto volatili come le scorte, ea volte anche più volatile. Chiunque abbia familiarità con le opzioni a magazzino sottostante è probabilmente abbastanza comodo con la consapevolezza che ogni opzione è basata su 100 di azioni. Una complessità nel mercato dei futures è che incrementi di fondo sono diverse per ciascuna merce, data la sua natura e il metodo di trading. Questo rende l'industria dei futures opzione molto più complessa di quanto l'industria di stock option. Come per ogni mercato nuovo e sconosciuto, una mancanza di comprensione su queste basi è di per sé un rischio molto grave. incrementi commerciali si basano sulla specifica futuro stesso. Alcuni esempi: Unità Futures Trading Oltre alle molte varianti in unità di trading delle materie prime, un mercato attivo in future complica ulteriormente il quadro. future su tassi di valuta sono negoziate su base relativa (ad esempio variazioni di valutazione tra il dollaro americano e la sterlina britannica). I tassi di interesse sul commercio aumento percentuale e la caduta dei tassi di note, come ad esempio titoli del Tesoro. Un certo numero di indici di scambi sulla base di movimento dei prezzi in numerosi indici del mercato azionario, come ad esempio il Dow Jones Industrials, la SampP 500, e altri indici di monitoraggio e di riferimento. Un'altra forma di future finanziari sono futures su singole azioni, di solito associati con 100 azioni del sottostante. Molti commercianti come futuro a causa dei requisiti di margine liberalizzati. Piuttosto che il margine del 50 per cento necessario per azioni, futures su azioni possono essere scambiati con il 20 per cento in deposito. È anche possibile breve magazzino con un contratto a termine senza la necessità di prendere in prestito 100 di azioni. In molti modi, stock futures sono molto simili opzioni. Tuttavia, le regole di liquidazione non sono le stesse, e un controllo normativo risiede con la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), piuttosto che con la Securities and Exchange Commission (SEC). Comprendere le unità di negoziazione è solo una parte della sfida di opzioni di trading sui futures. Con le scorte, l'incremento è standardizzata, il che significa che ogni opzione elencata è correlata a 100 azioni del titolo sottostante. Per i futures, l'unità base incrementale è diversa in ogni caso. Così, per un contratto future, l'unità di trading, il contratto può essere scambiato in un incremento unitario di 100, e per un altro potrebbe essere 5.000. Naturalmente, queste distinzioni riguardano anche il costo totale dell'opzione futures. Un'altra distinzione è la natura del titolo sottostante. Mentre 100 di azioni rappresentano una posizione di partecipazione nella società stessa, un incremento di un contratto future su cui opzioni possono essere acquistati o venduti non contiene alcuna equità, solo la natura obbligatoria dei futures stesso contratto. Questo contratto è un futuro obbligo di accettare la consegna o per fornire la consegna della materia prima sottostante. Con magazzino, consegna significa scambio di 100 azioni nella soddisfazione di una opzione esercitata. Nel settore dei futures, la consegna di rado si verifica perché in realtà significa negoziazione delle materie prime su cui si basano il contratto future e l'opzione. Perché questo si verifica raramente, esercitando un'opzione a termine o che consentono una posizione corta per entrare in esercizio non è un risultato accettabile nella maggior parte delle situazioni. Così, mentre molti stock options scrittori accettare la possibilità di esercizio, lo stesso non vale per opzioni future scrittori. In realtà, solo circa il 3 per cento di tutti i contratti a termine comporta effettiva consegna della materia prima sottostante. Quindi la maggior parte dei commercianti di opzioni permettono di scadenza, vende, o rotolare in avanti le loro posizioni per evitare di esercizio. Investitore intelligente Suggerimento La sicurezza subalterno per un'opzione su base azionaria (100 parti di azioni) ha, valore tangibile permanente. Ma il titolo sottostante in un opzione a termine (un contratto a termine) è sia intangibile e finito. Questa è una distinzione molto importante tra i due mercati. Il rischio reale di un breve scrittore possibilità future di dover prendere in consegna di una quantità massiccia di una merce è di piccole dimensioni. Anche nei pochi casi in cui un breve un'opzione future viene mantenuta aperta oltre la data di comunicazione, lo scambio di merce emette l'intento di fornire. Anche se tale data passa, il broker materie prime emetterà quello che viene chiamato un avviso di indire nuove gare per annullare l'obbligo di prendere in consegna. Il indire nuove gare comporta una tassa, ma che è sempre preferibile a dover accettare la consegna. A differenza di stock option-based, in cui la consegna è automatico, un'opzione a termine-based è improbabile che passare attraverso la consegna. Questa indulgenza è costruito sul mercato a causa di un maggior parte dei commercianti non poteva permettersi l'alto costo della consegna fisica, quindi in realtà di procedere a tale fornitura potrebbe essere uno svantaggio per tutti. Opzioni commercianti sono costantemente consapevoli della scadenza, tanto più che si avvicina la data di scadenza. Lo stesso vale per le opzioni future commercianti. Tuttavia, fino ad esaurimento continua ad esistere a tempo indeterminato, il contratto future sottostante ha la sua data di scadenza. In alcuni casi, il contratto futures e opzioni correlate scadono nello stesso giorno. In altri casi, la scadenza date per futures e opzioni future potrebbero essere diverse. Scadenza è anche distinta per le opzioni future in un altro modo. Se l'opzione di breve chiamata stock-based si esercita e si riceve magazzino, si ha il diritto di tenere le quote di azioni fino a quando si desidera. Tuttavia, con una chiamata a termine basata, accettando la consegna non è normalmente un risultato vitale, in modo da un in-the-money a termine breve chiamata deve essere arrotolato in avanti o venduti. In un certo senso, il fatto che l'esercizio di un breve opzione è improbabile (e all'esercizio automatico non si verifica), i futures basati i venditori di opzioni hanno un netto vantaggio rispetto venditori allo scoperto base azionaria. Si può rotolare posizioni corte in avanti a tempo indeterminato, almeno in teoria. Tuttavia, un rischio serio esiste nei casi in cui i prezzi salgono rapidamente e in modo significativo. Uno sguardo indietro a mercati nel 2007-2008 per l'energia e le materie prime agricole rende questo caso. Alla fine, una profonda opzione in-the-money può avere per essere chiuso, per esempio, quando il livello dei prezzi non è più disponibile perché i valori delle materie prime si sono spostati ben oltre le fasce di prezzo originale. Una distinzione importante finale deve essere fatta: opzioni chiunque di trading su posizioni azionarie lunghe guadagna dividendi quando applicabile, e il dividendo spesso rappresenta una porzione significativa del rendimento complessivo (quando incluso con plusvalenze e premio di opzione a chiamate coperte e strategie simili). Così, per i commercianti con un portafoglio di azioni, il dividendo è un vantaggio importante da tenere a mente quando si confrontano i potenziali profitti e rischi. Tuttavia, i contratti a termine come un titolo sottostante per le opzioni di trading non pagano dividendi. Anche se questo è ampiamente conosciuto dai commercianti, il valore relativo e distinzione è facilmente trascurati o ignorati. Investitore intelligente Suggerimento Non trascurare l'importanza dei dividendi da posizioni lunghe del titolo sottostante, come un punto di confronto di profitto e di rischio, tra base azionaria e dei futures basati trading delle opzioni. In situazioni in cui il profitto potenziale è simile o identico tra il magazzino e le opzioni di trading sui futures, il dividendo su posizioni azionarie lunghe può fare la differenza e, se considerato nel confronto generale, potrebbe rendere preferibile commercio più noto opzione stock-based .
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